深圳市怡亚通供应链股份有限公司公司债券
深圳市怡亚通供应链股份有限公司
（住所：广东省深圳市宝安区新安街道海滨社区 N26 区海秀路 2021 号荣超滨海
大厦 A 座 419）
债券受托管理人
（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）
二〇二五年六月
重要声明
本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》）《公
司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称《执业行为准则》）《公司信用类
债券信息披露管理办法》《证券交易所公司债券上市规则》（以下简称“上市规
则”）或《证券交易所公司债券挂牌转让规则》（以下简称“挂牌转让规则”）、
深圳市怡亚通供应链股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）与中信建
投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）签订的《债
券受托管理协议》（以下简称“受托管理协议”）、相关信息披露文件以及发行
人提供的资料等，由受托管理人中信建投证券编制。中信建投证券编制本报告所
引用的财务数据，引自经政旦志远（深圳）会计师事务所（特殊普通合伙）审计的
来源于深圳市怡亚通供应链股份有限公司提供的资料或说明，请投资人关注并独
立做出投资判断。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关
事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的
承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其
他任何用途。
目 录
十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人采取的应对措施及相应成
一、受托管理的公司债券概况
截至 2024 年（以下简称“报告期”）末，深圳市怡亚通供应链股份有限公司
发行且存续的由中信建投证券担任受托管理人的债券包括：22 怡亚 01、23 怡亚
见下表：
表：受托管理债券概况
债券代码 148113.SZ 148365.SZ 148411.SZ 148506.SZ
债券简称 22 怡亚 01 23 怡亚 01 23 怡亚 02 23 怡亚 03
深圳市怡亚通 深圳市怡亚通 深圳市怡亚通 深圳市怡亚通
供应链股份有 供应链股份有 供应链股份有 供应链股份有
限公司 2022 年 限公司 2023 年 限公司 2023 年 限公司 2023 年
债券名称 面向专业投资 面向专业投资 面向专业投资 面向专业投资
者公开发行公 者公开发行公 者公开发行公 者公开发行公
司债券（第一 司债券（第一 司债券（第二 司债券（第三
期） 期） 期） 期）
债券期限 3（年） 3（年） 3（年） 3（年）
发行规模（亿元） 3.00 5.00 3.00 4.00
债券余额（亿元） 3.00 5.00 3.00 4.00
发行时初始票面利
率
调整票面利率时间
及调整后票面利率
情况（如发行人行 无 无 无 无
使票面利率调整
权）
起息日
日 日 日 日
单利计息，到期 单利计息，到期 单利计息，到期 单利计息，到期
还本付息方式
偿付 偿付 偿付 偿付
日（如遇法定节 日（如遇法定节 日（如遇法定节 日（如遇法定节
报告期付息日
假日或休息日 假日或休息日 假日或休息日 假日或休息日
顺延） 顺延） 顺延） 顺延）
由深圳市深担 由深圳市高新 由深圳市高新 由深圳市深担
增信融资担保 投融资担保有 投融资担保有 增信融资担保
担保方式 有限公司为其 限公司为其提 限公司为其提 有限公司为其
提供不可撤销 供不可撤销连 供不可撤销连 提供不可撤销
连带责任担保 带责任担保 带责任担保 连带责任担保
主体/债项评级 AA / AAA AA / AAA AA / AAA AA / AAA
报告期跟踪主体/债
AA / AAA AA / AAA AA / AAA AA / AAA
项评级
债券代码 148576.SZ
债券简称 24 怡亚 01
深圳市怡亚通供应链股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公
债券名称
司债券（第一期）
债券期限 3（年）
发行规模（亿元） 5.60
债券余额（亿元） 5.60
发行时初始票面利
率
调整票面利率时间
及调整后票面利率
情况（如发行人行 无
使票面利率调整
权）
起息日 2024 年 01 月 16 日
还本付息方式 单利计息，到期偿付
报告期付息日 不涉及
担保方式 由深圳市高新投融资担保有限公司为其提供不可撤销连带责任担保
主体/债项评级 AA / AAA
报告期跟踪主体/债
AA / AAA
项评级
二、受托管理人履职情况
报告期内，受托管理人依据《管理办法》《执业行为准则》、上市规则或挂
牌转让规则和其他相关法律、法规、规范性文件及自律规则的规定以及《受托管
理协议》的约定，持续跟踪发行人的资信状况、信用风险状况、募集资金使用情
况、公司债券本息偿付情况、偿债保障措施实施情况等，并督促发行人履行公司
债券募集说明书、受托管理协议中所约定的义务，积极行使债券受托管理人职责，
维护债券持有人的合法权益。
报告期内，发行人发生重大事项。
受托管理人相应公告临时受托管理事务报告 1 次。具体情况如下：
重大事项 基本情况 受托管理人履职情况 信息披露情况
鉴于大华会计师事务所（特
殊普通合伙） 已连续多年为
公司提供审计服务， 根据中
华人民共和国财政部、国务
院国有资产监督管理委员
会及中国证券监督管理委
员会《关于印发 业、上市公司选聘会计师事 受托管理人通过监测
务所管理办法>的通知》 排查获知发行人发生
（财会（2023）4 号文）的 了该等重大事项，及时
就此事项，受托
相关规定， 综合考虑公司经 开展了进一步核查，通
审计机构发生变 管理人已及时披
营管理及未来发展的需要， 过询问发行人，获得解
更 露了临时受托管
改聘总部设在深圳地区的 释说明和相关证据，确
理事务报告。
深圳大华国际会计师事务 认该重大事项属实，督
所（特殊普通合伙）（现名 促发行人发布临时公
政旦志远（深圳）会计师事 告。
务所（特殊普通合伙））为
公司 2023 年度审计机构。
本次审计机构变更事项已
通过公司内部审议， 并已签
署相关业务协议，符合
相关法律法规及公司章程
的规定。
三、发行人 2024 年度经营和财务状况
（一）发行人 2024 年度经营情况
发行人主要经营范围为一般经营项目:国内商业(不含限制项目);计算机
软硬件开发;企业管理咨询;黄金,白银,K 金,铂金,钯金,钻石,珠宝等首饰
的 购 销;化妆品的进出口及购销 ;汽车销售 ;初级农产品的购销以及其他国
内 贸 易;机械设备租赁 ,计算机及通信设备租赁 (不含金融租赁项目及其他
限 制 项目);网上贸易,进出口业 务,供应链管理及相关配套服务 ;游戏机及
配 件 的进出口,批发及销售 ;自有物业租赁 ;食品添加剂销售 ;化肥购销 ;铁
矿 石 及镍矿石购销;饲料添加剂及煤炭的购销 ;铜精矿购销 ;有色金属制品
的购销;润滑油的购销;会议服务;健身器材和康复设备的销售;健身器材和
康复设备的安装及售后服务 ;(以上不含法律,行政法规,国务院决定规定禁
止 的 及需前置审批的项目 ,限制的项目须取得许可后方可经营 ).金属材料
销 售;水泥制品销售 ;建筑材料销售 ;纸浆销售 ;纸制品销售 ;包装材料及制
品销售;木材销售;特种劳动防护用品销售;劳动保护用品销售;光伏设备及
元 器 件销售;半导体照明器件销售 ;电池销售 .(除依法须经批准的项目外 ,
凭营业执照依法自主开展经营活动 ).许可经营项目:预包装食品(含冷藏冷
冻食品),乳制品(含婴幼儿配方乳粉)批发;燃料油,沥青,页岩油的批发,进
出 口 及相关配套业务(法律 ,行政法规 ,国务院决定规定禁止的及需前置审
批的项目,限制的项目须取得许可后方可经营 );酒类的批发与零售;保健食
品 销 售;特殊医学用途配方食品销售 ;大豆,大米,玉米的购销;天然气的购
销;经营电信业务.(具体以工商实际登记为准)。
发行人业务开展情况如下：
表：分业务板块收入成本情况
单位：万元
本期 上年同期
业务板
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
块 收入 成本 收入 成本
（%） （%） （%） （%）
分销和
营销
品牌运
营
跨境和
物流服 587,058.97 555,107.83 5.44 7.56 473,991.75 441,509.68 6.85 5.02
务
平台间
关联交 -32,178.28 -32,178.28 - -0.41 -49,060.01 -49,060.01 - -0.52
易
合计 7,761,629.88 7,427,055.54 4.31 100.00 9,442,237.04 9,053,998.63 4.11 100.00
（二）发行人 2024 年度财务状况
表：发行人 2024 年度主要会计数据和财务指标
单位：万元
增减变动情况
项目 2024 年度/末 2023 年度/末
（%）
资产总计 5,754,731.07 5,420,959.24 6.16
负债合计 4,711,185.57 4,364,280.04 7.95
所有者权益合计 1,043,545.50 1,056,679.20 -1.24
增减变动情况
项目 2024 年度/末 2023 年度/末
（%）
归属母公司所有者
权益合计
营业收入 7,761,629.88 9,442,237.04 -17.80
营业成本 7,427,055.54 9,053,998.63 -17.97
营业利润 6,788.29 13,042.03 -47.95
利润总额 6,570.00 16,133.95 -59.28
净利润 4,801.35 13,365.61 -64.08
归属母公司所有者
的净利润
经营活动产生的现
金流量净额
投资活动产生的现
金流量净额
筹资活动产生的现
-38,016.33 67,064.80 -156.69
金流量净额
现金及现金等价物
净增加额
EBITDA 利息保障
倍数
资产负债率（%） 81.87 80.51 1.69
流动比率 1.08 1.04 3.73
速动比率 0.92 0.86 6.69
四、发行人募集资金使用及专项账户运作情况
（一）募集资金使用情况
前使用完毕，本报告期不涉及应说明的使用情况。
截至报告期末，报告期内涉及募集资金使用的债券，募集资金约定用途与最
终用途情况如下表所示：
表：24 怡亚 01 募集资金使用情况
债券代码：148576.SZ
债券简称：24 怡亚 01
发行金额（亿元）：5.60
募集资金约定用途 募集资金最终用途
本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟用
于偿还到期债务，包括替换偿还到期债务的
与约定用途一致
自有资金，替换时间不晚于债务到期后 3 个
月
报告期内，发行人不涉及募集资金用途调整。截至报告期末，上述列表中债
券募集资金最终用途与约定用途一致。
（二）募集资金专项账户运作情况
发行人、受托管理人与监管银行已签订三方监管协议。发行人在监管银行开
立募集资金专项账户，用于债券募集资金的接收、存储、划转，并进行专项管理。
报告期内，发行人募集资金专项账户运行正常。
（三）固定资产投资项目
各期债券募集资金用途不涉及固定资产投资项目。
五、发行人偿债意愿和能力分析
（一）发行人偿债意愿分析
按照合并报表口径， 2023 年度和 2024 年度，发行人营业收入分别为
万元。2023 年度和 2024 年度，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为
偿债意愿未发生重大不利变化。
（二）发行人偿债能力分析
报告期内，发行人盈利能力、资产负债结构、融资能力和现金流基本稳定，
未发生影响偿债能力的重大不利变化。
发行人现持有已注册待发行非金融企业债务融资工具批文规模 15.00 亿元。
必要时，还可通过注册发行新的公司债券、非金融企业债务融资工具募集资金偿
还存续债务。
六、内外部增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析
（一）内外部增信机制的变动情况及有效性分析
中信建投证券受托管理的发行人存续债券中，以下债券有增信机制安排。
债券代码 债券简称 是否担保 担保方式 担保人名称 担保情况
本期债券由
深圳市深担
增信融资担
深圳市深担
不可撤销连 保有限公司
带责任担保 提供全额无
保有限公司
条件不可撤
销的连带责
任保证担保
本期债券由
深圳市高新
投融资担保
深圳市高新
不可撤销连 有限公司提
带责任担保 供全额无条
有限公司
件不可撤销
的连带责任
保证担保
本期债券由
深圳市高新
投融资担保
深圳市高新
不可撤销连 有限公司提
带责任担保 供全额无条
有限公司
件不可撤销
的连带责任
保证担保
本期债券由
深圳市深担
增信融资担
深圳市深担
不可撤销连 保有限公司
带责任担保 提供全额无
保有限公司
条件不可撤
销的连带责
任保证担保
本期债券由
深圳市高新 深圳市高新
不可撤销连
带责任担保
有限公司 有限公司提
供全额无条
债券代码 债券简称 是否担保 担保方式 担保人名称 担保情况
件不可撤销
的连带责任
保证担保
本报告期内，各期债券增信机制及有效性无变化。
（二）偿债保障措施及变动情况
为了充分、有效地维护各期债券持有人的合法权益，发行人为各期债券的按
时、足额偿付制定了一系列工作计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措
施。
发行人指定了专门部门牵头负责协调各期债券的偿付工作，并协调公司其他
相关部门在每年的财务预算中落实安排各期债券本息的偿付资金，保证本息的如
期偿付，保障债券持有人的利益。
为了保证公司债券本息按期兑付，保障投资者利益，发行人设定募集资金专
项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。各期债券发行
后，发行人将优化公司的资产负债管理、加强公司的流动性管理和募集资金使用
等资金管理，保证资金按计划调度，及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息
支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。同时，资金监管银行将履行监管
职责，切实保障发行人按时、足额提取偿债资金，专款专用，除用于债券的本金
兑付和支付债券利息以及银行结算费用外，不得用于其他用途。
发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为各期债券制定了《债
券持有人会议规则》，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程
序和其他重要事项，为保障各期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。
发行人按照《管理办法》的要求，聘请中信建投证券担任债券受托管理人，
并与中信建投证券订立了《受托管理协议》。在各期债券存续期限内，由债券受
托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《受托管理协议》及中
国证监会、中国证券业协会、证券交易所的有关规定进行重大事项信息披露，使
公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的
监督，防范偿债风险。
报告期内，各期债券偿债计划及偿债保障措施未发生重大变化。
（三）偿债保障措施的执行情况及有效性分析
发行人制定《债券持有人会议规则》，设立专门部门负责债券偿付工作，严
格履行信息披露义务。报告期内，发行人按照募集说明书的约定执行各项偿债保
障措施。
七、债券的本息偿付情况
（一）本息偿付安排
债券代码 债券简称 还本付息方式 付息日 债券期限 到期日
单利计息，到 每年 11 月 2025 年 11 月
期偿付 1 日付息 01 日
单利计息，到 每年 7 月 7 2026 年 07 月
期偿付 日付息 07 日
单利计息，到 每年 8 月 3 2026 年 08 月
期偿付 日付息 03 日
单利计息，到 每年 11 月 2026 年 11 月
期偿付 10 日付息 10 日
单利计息，到 每年 1 月 2027 年 01 月
期偿付 16 日付息 16 日
注：付息日如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息。
（二）报告期内本息偿付情况
报告期内，受托管理人在本息偿付前已及时提示并督促发行人按时履约，足
额偿付资金，未发生发行人不能按期偿还债务的情况。发行人报告期内本息偿付
情况如下：
债券代码 债券简称 报告期内本息偿付情况
发行人已于 2024 年 11 月 01 日按时完
成上年度付息兑付工作
发行人已于 2024 年 07 月 08 日按时完
成上年度付息兑付工作
债券代码 债券简称 报告期内本息偿付情况
发行人已于 2024 年 08 月 05 日按时完
成上年度付息兑付工作
发行人已于 2024 年 11 月 11 日按时完
成上年度付息兑付工作
八、募集说明书中约定的其他义务
无。
九、债券持有人会议召开的情况
报告期内，发行人未发生须召开债券持有人会议的事项。
十、发行人出现重大事项的情况
报告期内，发行人出现重大事项，均已按照相关要求发布临时报告。详情请
见本报告“二、受托管理人履职情况”。
十一、与发行人偿债能力和增信措施有关的其他情况及受托管理人
采取的应对措施及相应成效
报告期内，除本报告前文所述重大事项外，未发生其他与发行人偿债能力和
增信措施有关的事项，受托管理人已按照受托管理协议约定履行相关职责。
（此页无正文，为《深圳市怡亚通供应链股份有限公司公司债券 2024 年度受托
管理事务报告》之盖章页）
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